DI BRE obniżył rekomendację dla Boryszewa
DI BRE obniżył rekomendację dla Boryszewa do "trzymaj", a cenę docelową do 0,65 zł Dom Inwestycyjny BRE Banku, w raporcie z 14 października, obniżył rekomendację dla akcji spółki Boryszew do "trzymaj" z "kupuj", a wycenę akcji do 0,65 zł z 1,2 zł.
DI BRE zdecydował się obniżyć prognozy dla Boryszewa na kolejne lata ze względu na znacząco niższe od spodziewanych wyniki przejętej przez niego spółki Maflow w pierwszym półroczu 2011 r. Maflow wykazał w tym okresie stratę operacyjną, podczas gdy analitycy spodziewali się ok. 60 mln zł zysku netto spółki w całym 2011 roku. Analitycy DI BRE oczekują jednak, że w drugiej połowie roku Maflow będzie neutralny dla wyniku operacyjnego grupy.
"W drugiej połowie roku Maflow sprzyjać będzie słaba PLN do EUR (2/3 sprzedaży Maflow to rentowny zakład w Polsce, z czego 90 proc. obrotów w EUR). W Brazylii i Chinach rezultaty poprawią się dzięki wzrostowi zamówień lokalnych producentów. Jedynie w Trezzano niskie obłożenie zakładu nie pozwoli na polepszenie wyników. Szacujemy, że do końca 2011 roku Maflow będzie neutralny dla Grupy na poziomie EBIT (-1,2 mln zł w 1 pół. 2011 r.)" - napisano w raporcie.
Analitycy DI BRE spodziewają się, że pozostałe spółki Boryszew (bez uwzględnienia Impexmetalu) w 2011 roku wypracują 27,0 mln zł zysku netto (bez transakcji jednorazowych) i 35,8 mln zł w 2012 roku. Wcześniejsza prognoza zakładała odpowiednio: 80 i 105 mln zł.
Prognozy EBIT dla Boryszewa to: 241,9 mln zł w 2011 r. i 199,8 mln zł w 2012 r. EBIT w 2010 wyniósł 188,1 mln zł
