Awaryjna wycena jednostek
Jednostki uczestnictwa funduszy zarządzanych przez dziewięć TFI wyceniane są od poniedziałku w "trybie awaryjnym". Jeżeli KPWiG zakwestionuje wycenę, TFI będą musiały zrekompensować straty uczestnikom.
Od 1 stycznia fundusze inwestycyjne (z wyjątkiem konstrukcji "umbrella", które zostały utworzone przed końcem 2003 r.) wyceniane są według nowych zasad. Wartość jednostek określana jest na podstawie kursów zamknięcia instrumentów finansowych z tego samego dnia. Do końca zeszłego roku jednostki uczestnictwa były wyceniane według wartości portfela z poprzedniego dnia. Problem jednak w tym, że nowe zasady wyceny powinny być określone w statutach funduszy. Zgodę KPWiG na ich zmianę dostało tylko 10 z 19 TFI, które prowadzą działalność na rynku funduszy. Co mają zrobić pozostałe?
- Powinny dokonywać wyceny w oparciu o zasady wyceny aktywów, przyjęte w polityce rachunkowości, zgodne z rozporządzeniem i uzgodnione z audytorem funduszu - wyjaśnia Barbara Jawdosiuk, dyrektor Departamentu Funduszy Inwestycyjnych w KPWIG. - Towarzystwa powinny poinformować uczestników o przyjętych zasadach. Jeżeli rozwiązania przyjęte przez fundusze w polityce rachunkowości, a następnie zaproponowane w statutach funduszy nie będą właściwie odzwierciedlały zasad opisanych w rozporządzeniu, nie będą zgodne z interesem uczestników funduszy i z tego powodu nie zostaną zatwierdzone przez Komisję, towarzystwa będą musiały podjąć odpowiednie działania, by zrekompensować uczestnikom ewentualne straty - dodaje. Problem dotyczy dziewięciu towarzystw. Jak wynika z naszych informacji, dwa z nich - AIG i DWS - w ogóle nie złożyły wniosków o zmianę statutów w KPWiG. Siedem pozostałych czeka na akceptację statutów.
- Pod koniec zeszłego roku złożyliśmy w KPWiG wnioski o utworzenie nowych funduszy, które mają być wyceniane według zmienionych zasad rachunkowości. Czekaliśmy na odpowiedź Komisji i na jej podstawie planowaliśmy określić zasady wyceny w statutach już istniejących funduszy - tłumaczy zwłokę Krzysztof Stupnicki, prezes AIG TFI. Z zarządem DWS nie udało nam się wczoraj skontaktować. Na stronie internetowej towarzystwa pojawiła się jednak informacja o nowych zasadach wyceny. Podobne komunikaty zamieściły m.in. Pioneeer, PZU i Union Investment. W grupie TFI oczekujących na zgodę Komisji znalazły się też m.in. Millennium, Warta i TFI Kredyt Banku.
TFI narzekają, że miały zbyt mało czasu na dostosowanie się do nowych przepisów. Rozporządzenie o rachunkowości funduszy weszło w życie pod koniec października. Od tego czasu przedstawiciele TFI prowadzili rozmowy z urzędnikami Komisji. KPWiG zwraca jednak uwagę, że pismo od Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, w którym środowisko poinformowało, że ma problemy z wyceną jednostek, wpłynęło dopiero 16 grudnia. Następnego dnia Komisja przedstawiła towarzystwom swoje stanowisko w tej sprawie. Ostatecznie uzgodniono, że jednostki będą wyceniane według wartości portfeli z bieżącego dnia, a sama ich publikacja będzie mogła następować dzień później.
