Cyfrowy Polsat będzie dopłacać do każdego!

Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 17 grudnia obniżyli do "trzymaj" z "akumuluj" rekomendację dla Cyfrowego Polsatu przy cenie docelowej na poziomie 15,30 zł.

Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 17 grudnia obniżyli do "trzymaj" z "akumuluj" rekomendację dla Cyfrowego Polsatu przy cenie docelowej na poziomie 15,30 zł. W dniu wydania rekomendacji kurs Cyfrowego Polsatu wyniósł 17,3 zł, a na czwartkowym zamknięciu akcje platformy cyfrowej wyceniono na 16,79 zł.

Kreująca według nas znaczącą wartość dodaną transakcja przejęcia 100 proc. udziałów w Telewizji Polsat została szybko zdyskontowana przez inwestorów. Od momentu ogłoszenia akwizycji kurs Cyfrowego Polsatu zyskał 27,2 proc. przy wzroście indeksu WIG20 o 1 proc., co wyczerpuje potencjał wzrostowy spółki. Z drugiej strony spółka podpisała umowę na świadczenie usług transmisji danych oraz hurtowy zakup 12 mln GB transferu danych na 3 lata po cenie około 9,25 zł za 1 GB.

Reklama

Cyfrowy Polsat będzie dopłacać do każdego

Naszym zdaniem transakcja ta jest niekorzystna dla spółki, gdyż zarówno wolumen, jak i wynegocjowana cena, powodują, że Cyfrowy Polsat będzie dopłacał do każdego 1GB sprzedanego limitu transferu, a w miarę, jak popularyzować się będą wyższe limity, kwota subsydium będzie rosła - napisano.

Poza kwotą subsydium spółka ponosić będzie dodatkowo koszty marketingowe promocji oferty, koszty subsydiów modemów, itd. W konsekwencji Cyfrowy Polsat będzie w dużym stopniu dotował rozwój sieci internetowej, na której nie będzie miał w przyszłości zagwarantowanych praw użytkowania. Uwzględniając powyższe czynniki oraz fakt osiągnięcia przez kurs akcji spółki poziomu naszej ceny docelowej powiększonej o określoną w komentarzu specjalnym z 16 listopada wartość dodaną z tytułu nabycia Telewizji Polsat, obniżamy naszą rekomendację dla akcji Cyfrowego Polsatu do trzymaj" - dodano.

_ _ _ _ _

Cyfrowy Polsat planuje

LTE (4G), uważany jest za przyszłość bezprzewodowego szerokopasmowego dostępu do Internetu i następcę powszechnie obecnie używanego standardu UMTS. Od 1 grudnia trwają już zapisy do specjalnej promocji na Internet 4G. Cyfrowy Polsat usługi będzie świadczył w sieci LTE 1800 MHz, która we wrześniu 2010 roku została uruchomiona przez Mobyland we współpracy z CenterNet.

Sieć czwartej generacji (4G) jest znacząco szybsza od pozostałych sieci działających w Polsce - pozwala na pobieranie danych z prędkością do 150 Mb/s, a docelowo do 326 Mb/s oraz wysyłanie danych z prędkością do 50 Mb/s, a docelowo do 86 Mb/s. W porównaniu do technologii HSPA+ czy UMTS charakteryzuje się dużo mniejszym opóźnieniem i pozwala na obsługę znacząco większej liczby użytkowników.

INTERIA.PL/PAP
Dowiedz się więcej na temat: Cyfrowy Polsat
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »