Koniec wysokich stóp zwrotu
Osiąganie w kolejnych latach tak wysokich stóp zwrotu jest mało prawdopodobne. Wynika to ze znaczącej już aprecjacji cen aktywów i uwzględnienia optymistycznego wariantu rozwoju sytuacji
Różnica pomiędzy funduszem emerytalnym, który najefektywniej pomnażał kapitał, a tym który za ostatnie trzy lata (wrzesień 2004 - wrzesień 2007) osiągnął najniższą stopę zwrotu wyniosła 15,40 proc. OFE POLSAT wypracował wynik o blisko 7 proc. lepszy od średniej ważonej dla wszystkich funduszy. Siedem podmiotów pokonało średnią ważoną stopę zwrotu liczoną dla piętnastu OFE. W poprzednim okresie ukazującym trzyletnie wyniki inwestycyjne (marzec 2004 - marzec 2007) dziesięć OFE wypracowało wynik powyżej średniej ważonej dla wszystkich funduszy. Wszystkie fundusze osiągnęły wynik znacząco powyżej minimalnej wymaganej stopy zwrotu, która wyniosła 26,249 proc.
Przez dziewięć lat inwestowania aktywów OFE wartość jednostki rozrachunkowej (WJR) uczestników najefektywniejszego funduszu wzrosła (do końca września 2007 r.) o ponad 220 proc. (wyjściowa WJR wszystkich funduszy wynosiła 10 zł). Różnica pomiędzy funduszem o najwyższej WJR a tym o najniższej WJR na koniec września br. miała wartość 5,78 zł.
Małgorzata Dygas
