JELFA (JLF): Ocena RN - raport 15

Zarząd Spółki Przedsiębiorstwo Farmaceutyczne JELFA SA informuje, że Rada Nadzorcza Spółki, działając odpowiednio do zasady nr 18 "Dobrych Praktyk w Spółkach Publicznych", podjęła na posiedzeniu w dniu 21 maja br. uchwałę przedstawiającą następującą ocenę sytuacji Spółki:

Jelenia Góra 21.05.2004 r.

SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ PRZEDSIĘBIORSTWA FARMACEUTYCZNEGO JELFA S.A.

z wyników oceny sprawozdania finansowego za rok 2003, sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2003 roku oraz wniosków Zarządu co do podziału zysku za rok obrotowy 2003.

I. Przedmiot i wynik oceny Rady Nadzorczej.

Badanie sprawozdania finansowego Spółki w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowości za okres od 01.01.2003 r. do 31.12.2003 r. zostało przeprowadzone przez firmę audytorską MAC Auditor Sp. z o.o.

Na podstawie art. 328 § 3 kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki Rada Nadzorcza PF Jelfa S.A. dokonała oceny sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2003 roku do 31 grudnia 2003 roku składającego się z :

- bilansu sporządzonego na dzień 31.12.2003r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 400.497.420,77 zł

- rachunku zysków i strat za okres 01.01.2003 r. do 31.12.2003 r. wykazujący zysk netto w kwocie 21.629.126,91 zł

- zestawienia zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2003 r. do 31.12.2003 r. wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 316.639,14 zł

- sprawozdania z przepływu środków pieniężnych za okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 r., wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego o kwotę 694.466,08 zł

- informacji dodatkowej, obejmującej wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Rada Nadzorcza zapoznała się z raportem i opinią niezależnego biegłego rewidenta podpisanymi przez biegłego rewidenta prof. dr hab. Gertrudę Krystynę Świderską do sprawozdania finansowego PF Jelfa S.A.

W związku z powyższym sporządzono sprawozdanie Rady Nadzorczej z oceny sprawozdań finansowych i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2003.

1. Rada Nadzorcza dokonała oceny sprawozdania finansowego PF Jelfa S.A. za rok obrotowy 2003, w zakresie jego zgodności z księgami, dokumentami i ze stanem faktycznym.

W wyniku przeprowadzonej oceny, uwzględniając opinię i raport biegłego rewidenta, powołanego do badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2003, który wydał opinię o badanym sprawozdaniu finansowym bez zastrzeżeń. Rada Nadzorcza nie zgłasza do sprawozdania finansowego PF Jelfa S.A. w Jeleniej Górze, sporządzonego za okres od 1 stycznia 2003 do dnia 31 grudnia 2003, żadnych uwag.

Przedłożone sprawozdanie finansowe podpisali wszyscy członkowie Zarządu bez zastrzeżeń. Sprawozdanie obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31.12.2003r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01.01.2003 r. do 31.12.2003 r.

Sprawozdanie zostało sporządzone we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w ustawie zasadami rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, jest również zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Rada Nadzorcza, po dokonaniu oceny sprawozdania finansowego PF Jelfa SA za okres od dnia 1.01.2003 r. do dnia 31.12.2003 r. uznała je za zgodne z księgami i dokumentami jak i ze stanem faktycznym. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę rekomendującą Walnemu Zgromadzeniu zatwierdzenie ww. sprawozdania.

2. Rada Nadzorcza dokonała oceny sprawozdania Zarządu PF Jelfa SA w Jeleniej Górze z działalności Spółki w roku obrotowym 2003 co do zgodności przedstawianych w sprawozdaniu zdarzeń, które miały miejsce w roku obrotowym a ich stanem faktycznym.

Rok 2003 był dla Spółki kolejnym rokiem przemian wynikających z końcowego etapu realizacji strategii rozwoju Spółki na lata 2000 - 2003 i ogłoszeniem nowej strategii na lata 2003 - 2008.

Do najważniejszych realizowanych zadań w 2003 roku należy zaliczyć wdrożenie zintegrowanego systemu komputerowego, wprowadzenie do sprzedaży 2 nowych produktów, zmiany w strukturze organizacyjnej Spółki mające na celu wzmocnienie sił sprzedażowych, zwiększenie eksportu leków, intensywne działania zmierzające do pozyskania know - how, licencji na nowoczesne preparaty, intensyfikacja badań własnych jak również inwestycje mające na celu dostosowanie Wydziału Tabletek do najwyższych światowych standardów produkcji leków.

II. Ocena sytuacji Spółki na podstawie sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki sporządzonych za 2003 r.

Podsumowując wyniki gospodarcze osiągnięte przez Spółkę w 2003 roku należy stwierdzić, iż był to rok działalności Spółki zakończony zyskiem netto w kwocie 21.629.126,91 zł.

Bilans sporządzony na dzień 31.12.2003 r. wykazał po stronie aktywów i pasywów kwoty 400.497420,77 zł. co oznacza wzrost wartości majątku Spółki o 1,8% w ujęciu nominalnym w stosunku do 2002 r.

Największy udział w strukturze aktywów mają aktywa trwałe, ich udział kształtuje się na zbliżonym poziomie co w roku poprzednim (65,6% wartości sumy bilansowej w 2002r. i 68,6% w 2003r), z tendencją wzrastającą.

Podstawowym składnikiem majątku trwałego są rzeczowe aktywa trwałe.

Wśród zmian wartości bilansowej aktywów obrotowych wg stanu na 31.12.2003r. należy zauważyć spadek poziomu zapasów, przy jednoczesnym wzroście poziomu należności, co w głównej mierze wynika z faktu wzmożonej sprzedaży w ostatnich miesiącach IV kwartału 2003r.

Struktura pasywów wykazuje dominujący udział kapitału własnego, jego stabilny poziom wyniósł 86,5%.

Wskaźnik zadłużenia ogólnego wykazuje na koniec roku 2003 wartość 13,5%.

Wartość księgowa Spółki na jedną akcję wyniosła w 2003r. - 50,97.

Oceniając rachunek zysków i strat Spółki za 2003 r. należy stwierdzić, iż:

1. Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 253.608,4 tys. zł, które są wyższe zarówno w ujęciu nominalnym jak i realnym od uzyskanych w roku poprzednim.

2. Koszty sprzedanych produktów , towarów i materiałów wyniosły w Spółce 139.998,4 tys. zł i w porównaniu do roku poprzedniego spadły realnie i nominalnie.

3. Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 113.610,0 tys. zł

4. Nastąpił wyraźny wzrost kosztów sprzedaży o 21,9%, które wyniosły 56.245,0 tys. zł.

5. Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 2,8% i ukształtowały się na poziomie 24.752,4 tys. zł.

6. Spadł poziom osiągniętego zysku ze sprzedaży w stosunku do roku poprzedniego o 1.022,6 tys. zł.

7. Spółka odnotowała nadwyżkę pozostałych kosztów operacyjnych nad pozostałymi przychodami operacyjnymi w wysokości ponad 2.400 tys. zł.

8. Przychody finansowe osiągnięte z prowadzonej działalności finansowej osiągnęły wartość 3.276,6 tys. zł i były niższe o ok. 4.400 tys. zł od przychodów uzyskanych w 2002 r.

9. Wypracowany zysk brutto osiągnął poziom 29.662,4 tys. zł.

10. Zysk netto za 12 miesięcy 2003 roku wyniósł 21.629,1 tys. zł i spadł o 4.680 tys. zł (tj. o 17%) w stosunku do roku poprzedniego.

Marża operacyjna (EBIT) wyniosła 12% wobec 14% w 2002 r.

II.1. Analiza sytuacji ekonomiczno-finansowej wskazuje na:

1. Wskaźniki płynności osiągnęły niższy poziom w stosunku do roku ubiegłego, jednakże kształtowały się na poziomie powyżej wartości, która uznawana jest za bezpieczną (2,0). Wskaźniki rotacji zapasów i należności wyraźnie się obniżyły.

2. Spółka nie posiadała problemów z płynnością finansową co odzwierciedlają wskaźniki płynności: ogólnej 2,9 i szybkiej 2,3.

3. Czynnikami, które miały największy wpływ na wynik z działalności gospodarczej w 2003 roku był poziom sprzedaży oraz ponoszone koszty.

4. Spółka zarządzana jest w oparciu o system budżetowania i kontrolingu.

5. W 2003 roku notowania akcji PF Jelfa SA w Jeleniej Górze na Giełdzie Papierów Wartościowych utrzymywały się na poziomie zbliżonym do poziomu z roku 2002. Wzrósł natomiast obrót akcjami. Jego średnia wysokość przekraczała 1.000 tys. zł i była ponad 2 razy wyższa od średniego obrotu osiągniętego w 2002 r.

Po dokonaniu oceny sprawozdania finansowego za 2003 r. oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2003 roku Rada Nadzorcza stwierdza, że analiza sytuacji ekonomiczno - finansowej nie wskazuje na zagrożenia kontynuowania działalności w latach następnych.

III.

Wnioski do Walnego Zgromadzenia.

W wyniku przeprowadzonej oceny przedłożonej dokumentacji tj. sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2003 oraz Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za okres od 01.01.2003 r. do 31.12.2003 r., po zapoznaniu się z opinią i raportem biegłego rewidenta, Rada Nadzorcza uznaje ww. sprawozdania za zgodne z księgami, dokumentami, jak i ze stanem faktycznym i wnioskuje do Walnego Zgromadzenia o ich zatwierdzenie. Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła działalność Zarządu i wnioskuje o udzielenie członkom Zarządu Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków w 2003 r.

Rada Nadzorcza, uwzględniając opinię i raport biegłego rewidenta, pozytywnie oceniła wniosek Zarządu o podziale zysku powstałego z działalności Spółki w roku obrotowym 2003, zgodnie z wnioskiem Zarządu (uchwała nr 36/2004 Zarządu Spółki z dnia 10 maja 2004) tj.:

Zysk do podziału - 21.629.126,91 zł, - 100,00%

z tego:

Kapitał zapasowy - 10.929.126,91 zł, - 50,53%

Dywidenda - 10.200.000,00 zł, - 47,16%

Fundusz Świadczeń Socjalnych - 500.000,00 zł - 2,31%.

Przewodniczący Rady Nadzorczej PF Jelfa SA

Krzysztof Jeznach