Odwrotna akwizycja Ster-Projektu

Pierwszym etapem całej operacji jest warunkowa umowa podpisana pomiędzy Prokomem i firmą Net Technology.

Znaczący akcjonariusz

Gdyńska spółka odkupi od Net Technology 41-proc. pakiet akcji ABG. Prokom już wcześniej miał 2% akcji ABG. Pozostałe papiery należą do trzech osób fizycznych kierujących spółką oraz w niewielkiej części (kilkanaście procent) są rozproszone wśród drobnych udziałowców. Prokom zapłaci za akcje ABG łącznie 103 mln zł. 24,1 mln zł będzie uregulowane gotówką ze środków własnych oraz kredytów bankowych. Reszta zostanie rozliczona w wierzytelnościach, które Prokom posiada w stosunku do sprzedającego. - Inwestycja w ABG była dla nas dobrą lokatą finansową - powiedział Andrzej Górski, prezes Net Technology. Firma kupowała papiery ABG od inwestora finansowego ze Szwajcarii w transzach przez kilkanaście miesięcy. Ile zarobiła na całej operacji, nie wiadomo.

Etap drugi

Kolejnym elementem układanki będzie podwyższenie kapitału przez Ster-Projekt. Firma zaliczana jest do grupy Prokomu, choć inwestor kontroluje tylko 12-proc. pakiet. Warszawski integrator wypuści 46,4 mln akcji. Po podwyższeniu kapitał będzie dzielić się na 64,3 mln walorów. Papiery w całości obejmą właściciele ABG w zamian za majątek spółki. To oznacza, że w ich rękach będzie 72,6% kapitału ABG Ster-Projektu (taką nazwę nosić będzie nowa firma). - Parytet został wyliczony przez doradcę finansowego CA IB Financial Advisors - powiedział Piotr Smólski, prezes Ster-Projektu. Giełdowa spółka wyceniona została na niespełna 120 mln zł. ABG w przedziale 316-359 mln zł. Dokładna wartość będzie znana po due diligence. To oznacza, że tak naprawdę to ABG przejmie Ster-Projekt i tylnymi drzwiami wejdzie na giełdę. Taki sam mechanizm znalazł zastosowanie przy trwającej teraz fuzji giełdowego Telmaksu z dużo większym Spinem.

Po połączeniu ABG i Ster-Projektu Prokom będzie dysponować ponad 30-proc. pakietem nowej firmy, czyli będzie mógł konsolidować jej wyniki.

Fuzja zostanie sfinalizowana do końca 2005 r. Harmonogram poszczególnych etapów nie został przedstawiony.

Informatyczny olbrzym

Nowy podmiot znajdzie się w ścisłej czołówce największych spółek informatycznych w Polsce z bardzo mocną pozycją na rynku usług informatycznych dla administracji publicznej. W ABG zatrudnionych jest ponad 200 osób, w tym ponad 160 inżynierów oprogramowania. Plany na bieżący rok przewidują przychody na poziomie około 100 mln zł i zysk netto w wysokości około 20 mln zł. W Ster-Projekcie pracuje ponad 400 osób. W tym roku firma może mieć około 250 mln zł przychodów, ale zakończy rok na sporym minusie.

Dariusz Wolak