Z cyklu edukacja dla firm - oferty bankowe - CIRS

Stale zmieniające się otoczenie makroekonomiczne naraża przedsiębiorstwo na zmienność pozostających poza jego kontrolą czynników, które mają istotny wpływ na jego funkcjonowanie, a za tym - na jego wyniki finansowe.

Stale zmieniające się otoczenie makroekonomiczne naraża przedsiębiorstwo na zmienność pozostających poza jego kontrolą czynników, które mają istotny wpływ na jego funkcjonowanie, a za tym - na jego wyniki finansowe.

Rozwój rynków terminowych, jaki w ostatnich latach nastąpił również w Polsce, przyniósł przedsiębiorcom zupełnie nowe możliwości w zakresie minimalizowania ryzyka związanego ze zmiennością kursów walut, stóp procentowych, indeksów giełdowych, czy też kursów akcji.

Oferowane przez BRE Bank instrumenty pozwalają na zabezpieczenie wartości zobowiązań i należności denominowanych w walutach obcych, bądź zobowiązań i należności z tytułu płatności odsetek związanych z już zawartymi i przyszłymi transakcjami lokacyjnymi lub kredytowymi. Podstawową korzyścią dla Klienta jest zredukowanie ryzyka strat oraz możliwość dokładniejszego zaprojektowania wyniku finansowego firmy.

Reklama

Dla wielu firm akceptujących wysokie ryzyko oferowane produkty z obszaru zarządzania ryzykiem finansowym mogą stanowić formę atrakcyjnej inwestycji spekulacyjnej.

Walutowe transakcje zmiany stóp procentowych CIRS

Walutowe transakcje zmiany stóp procentowych CIRS (ang. Currency Interest Rate Swap) są przeznaczone dla Klientów narażonych na ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych i/ lub stóp procentowych ze względu na zawierane transakcje lokacyjne i kredytowe oraz dla Klientów zamierzających spekulować na zmianach kursów walutowych i/ lub stóp procentowych.

Walutowe transakcje zamiany stóp procentowych CIRS polegają na:

- wymianie początkowych kwot transakcji denominowanych w walutach bazowej i niebazowej,

- zamianie strumieni odsetkowych bazowego i niebazowego, których płatności są wyliczane

- odpowiednio na podstawie stałej bądź zmiennej stawki procentowej odpowiednio w walucie bazowej i 

- niebazowej (oprocentowania bazowego i niebazowego),

- wymianie końcowej (przeciwstawnej do początkowej) kwot transakcji denominowanych w walutach bazowej i niebazowej.

- Strumienie płatności odsetkowych (bazowy i niebazowy) są wyliczane w stosunku do podokresów odsetkowych (bazowych i niebazowych) oraz kwot transakcji w podokresach odsetkowych.

W wyniku dokonanej wymiany kwot transakcji Klient zmienia walutę, w której denominowane są jego aktywa bądź pasywa, a tym samym może zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym. W efekcie dokonanej wymiany strumieni płatności odsetkowych Klient zmienia walutę, w której płaci bądź otrzymuje odsetki oraz zamienia stopę procentową, według której te odsetki są naliczane (ze zmiennej na stałą bądź odwrotnie). Pozwala to na zabezpieczenie się przed ryzykiem stopy procentowej.

Zawierając transakcję strony ustalają:

- kurs walutowy CIRS, według którego dokonywana jest wymiana początkowa i końcowa,

- oprocentowanie bazowe i niebazowe,

- dni rozpoczęcia i zakończenia / rozliczenia podokresów odsetkowych (bazowego i niebazowego),

- dni fixingu, o ile oprocentowanie (bazowe bądź niebazowe) jest zmienne.

W zależności od decyzji Klienta istnieją dwa sposoby rozliczenia CIRS:

- rozliczenie "brutto" polegające na przekazaniu pełnych kwot płatności odsetkowych (bazowych i niebazowych) pomiędzy stronami transakcji; CIRS jest rozliczana "brutto" zawsze gdy dni rozliczenia podokresów odsetkowych (bazowego i niebazowego) nie przypadają w tych samych dniach,

- rozliczenie "netto" polegające na rozliczeniu różnicy pomiędzy wartością bazowej i niebazowej płatności odsetkowej, która stanowi kwotę rozliczenia "netto", CIRS może być rozliczana "netto" o ile dni rozliczenia podokresów odsetkowych (bazowego i niebazowego) przypadają w tych samych dniach, w zależności od relacji wartości płatności odsetkowych (bazowej i niebazowej) w danym dniu rozliczenia kwota rozliczenia "netto" jest wypłacana nabywającemu bazowe płatności odsetkowe przez nabywającego niebazowe płatności odsetkowe bądź odwrotnie, kwoty rozliczenia "netto" oblicza się zgodnie ze wzorem określonym w Regulaminie.

Przy zawieraniu transakcji CIRS Klient zobowiązany jest do ustanowienia zabezpieczenia rozliczenia transakcji. Standardową formą zabezpieczenia jest saldo środków pieniężnych na rachunku zabezpieczającym Klienta. Ponadto Klient ma prawo ustanowić zabezpieczenie w formie blokady lokaty terminowej (bądź lokat) zdeponowanej w banku bądź w formie blokady papierów wartościowych na prowadzonym przez bank rachunku depozytowym. Bank może zwrócić się do Klienta o złożenie zabezpieczenia w formie kaucji pieniężnej.

Korzyści dla Klientów

- zabezpieczenie przed niekorzystnymi zmianami kursów walutowych i/lub stóp procentowych,

- możliwość dokładniejszej projekcji wyniku finansowego firmy,

- możliwość przedterminowego rozliczenia (zamknięcia) transakcji,

- elastyczne formy zabezpieczenia transakcji,

- możliwość zawarcia transakcji CIRS denominowanej w dwóch walutach obcych,

- brak dodatkowych kosztów i prowizji.

Źródło: BRE Bank SA

INTERIA.PL
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »