PKOBP (PKO): Zawarcie umowy gwarancyjnej - raport 13
RB 13/2004
Zarząd Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polski S.A. (Bank)
informuje, że w dniu 21 października 2004 r. została zawarta umowa
gwarancyjna obejmująca 105.000.000 akcji PKO Banku Polskiego S.A.
oferowanych w ramach Transzy Zagranicznych Inwestorów
Instytucjonalnych w drodze oferty publicznej (Umowa Gwarancyjna)
pomiędzy Credit Suisse First Boston (Europe) Limited (CSFB), HSBC
Bank plc (HSBC) oraz ING Bank N.V. (oddział w Londynie) (ING)
(CSFB łącznie z HSBC oraz ING zwane Gwarantami), Credit Suisse
First Boston Sp. z o.o., Bankiem Gospodarki Żywnościowej S.A.
(BGŻ), Bankiem oraz Skarbem Państwa Rzeczypospolitej Polskiej
(Skarb Państwa).
Zgodnie z postanowieniami Umowy Gwarancyjnej, Skarb Państwa
zobowiązał się sprzedać 105.000.000 akcji Banku (Akcje
Gwarantowane) nabywcom pozyskanym przez Gwarantów, a w przypadku
braku pozyskania nabywców, sprzedać Akcje Gwarantowane Gwarantom.
Na mocy Umowy Gwarancyjnej każdy z Gwarantów zobowiązał się do
pozyskania nabywców albo jeżeli ich nie pozyska, do nabycia takiej
liczby Akcji Gwarantowanych, która będzie odpowiadała procentom
Akcji Gwarantowanych przypisanym każdemu z Gwarantów. Stosownie do
Umowy Gwarancyjnej: CSFB zobowiązał się do nabycia 90%, HSBC do
nabycia 5% a ING do nabycia 5% Akcji Gwarantowanych. W przypadku,
gdy którykolwiek z Gwarantów nie wykona swojego zobowiązania do
nabycia Akcji Gwarantowanych, a łączna liczba Akcji
Gwarantowanych, co do których zobowiązanie nie zostało wykonane,
nie przekracza 10%, każdy z Gwarantów wykonujących swoje
zobowiązanie będzie dodatkowo zobowiązany do nabycia Akcji
Gwarantowanych, które nie zostaną nabyte na skutek niewykonania
zobowiązania. Zobowiązanie Gwarantów do nabycia tych dodatkowych
Akcji Gwarantowanych jest proporcjonalne do ich odpowiednich
zobowiązań wynikających z Umowy Gwarancji.
Powyższe zobowiązania Skarbu Państwa oraz Gwarantów zostało
zaciągnięte pod warunkiem zawieszającym podpisania przez strony
Umowy Gwarancji porozumienia określającego cenę sprzedaży Akcji
Oferowanych (Cena Sprzedaży) (Porozumienie Co Do Ceny Sprzedaży) w
dniu 3 listopada 2004 r. lub w innym dniu uzgodnionym między CSFB
a Skarbem Państwa (Data Ustalenia Ceny Sprzedaży).
Zawarcie Porozumienia Co Do Ceny Sprzedaży nastąpi po spełnieniu
warunków określonych w Umowie Gwarancyjnej oraz zależy od
wyłącznego uznania stron Umowy Gwarancyjnej.
Poza Ceną Sprzedaży, w Porozumieniu Co Do Ceny Sprzedaży zostanie
wskazana ostateczna liczba akcji, jaką będzie zobowiązany objąć
każdy z Gwarantów w przypadku braku pozyskania nabywców, która to
liczba będzie odpowiadać procentom przypisanym każdemu z Gwarantów
w Umowie Gwarancyjnej. Ostateczna liczba Akcji Gwarantowanych
będzie zgodna z liczbą Akcji Oferowanych w Transzy Zagranicznych
Inwestorów Instytucjonalnych, która zostanie ustalona w sposób i w
terminie określonych w Prospekcie Emisyjnym Akcji Banku.
Poza warunkiem polegającym na zawarciu Porozumienia Co Do Ceny
Sprzedaży, zobowiązania Gwarantów zależą od spełnienia między
innymi następujących warunków zawieszających: (i) złożenia wniosku
o dopuszczenie Akcji do Obrotu Giełdowego na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie nie później niż w 9 listopada do godz.
12 lub w innym terminie lub dacie określonej wspólnie przez CSFB
oraz Skarb Państwa (Data Zamknięcia); (ii) dostarczenia do Daty
Zamknięcia Gwarantom przez Ernst Young Audit Sp. z o.o., Biegłych
Rewidentów Spółki, w uzgodnionej formie pisma datowanego na Datę
Zamknięcia; (iii) dostarczenie do Daty Zamknięcia podpisanych
standardowych opinii prawnych w uzgodnionej formie i datowanych na
Datę Zamknięcia; (iv) na dzień Ustalenia Ceny Sprzedaży oraz Daty
Zamknięcia odpowiednie oświadczenia oraz zapewnienia zawarte w
Umowie Gwarancyjnej będą rzetelne oraz prawidłowe tak, jakby
zostały ustalone w tej dacie; (v) w Dacie Zamknięcia nie nastąpiły
żadne zmiany ani zdarzenia, w stosunku do których można byłoby
zasadnie przypuszczać, że spowodują przyszłą zmianę kondycji
finansowej, perspektyw, wyników działalności lub majątku Spółki
lub jej podmiotów zależnych, w stosunku do przedstawionych w
dokumentach ofertowych, które, według wyłącznego opartego na
uzasadnionych kryteriach uznania CSFB, są istotne i negatywne,
przy czym czynią niepraktycznym, według wyłącznego, opartego na
uzasadnionych kryteriach uznania CSFB, wprowadzanie Akcji
Oferowanych do sprzedaży na warunkach i w sposób określony w
dokumentach ofertowych.
Stosownie do postanowień Umowy Gwarancyjnej, CSFB w imieniu
Gwarantów, w zakresie dozwolonym obowiązującymi przepisami prawa,
postanowieniami regulaminu GPW, działając wedle swojego uznania,
może dokonywać transakcji na Akcjach notowanych na GPW w celu
stabilizacji ceny rynkowej Akcji na poziomie wyższym niż mógłby
istnieć na otwartym rynku (Transakcje Stabilizacyjne). Transakcje
Stabilizacyjne będą dokonywane stosownie do Rozporządzenia Komisji
Europejskiej (EC) Nr 2273/2003 z dnia 22 grudnia 2003 wykonującego
dyrektywę 2003/6/EC Parlamentu Europejskiego oraz Rady dotyczącą
wyjątków programu nabywania akcji własnych oraz transakcji
stabilizacyjnych na instrumentach finansowych, a także stosownie
do Zasad Stabilizacji Cen (Price Stabilising Rules) obowiązujących
w Wielkiej Brytanii, wynikających z ustawy Financial Services and
Markets Act 2000. Transakcje Stabilizacyjne mogą być
przeprowadzone w okresie maksymalnie 30 dni począwszy od
pierwszego dnia notowań Akcji na GPW (Okres Stabilizacji). CSFB
nie będzie zobowiązany do dokonywania jakichkolwiek Transakcji
Stabilizacyjnych. W przypadku podjęcia Transakcji Stabilizacyjnych
CSFB będzie uprawniony, według własnego uznania, do ich przerwania
w każdym momencie. Wszystkie Transakcje Stabilizacyjne zostaną
przerwane z końcem Okresu Stabilizacji. Analogiczne postanowienia
zawarto w Umowie Opcji opisanej poniżej.
Ponadto Skarb Państwa zobowiązał się wobec Gwarantów, że ani Skarb
Państwa, ani żadna osoba działająca w jego imieniu, w ciągu 365
dni od Daty Zamknięcia bez uzyskania uprzedniej pisemnej zgody
CSFB nie wyemituje, nie zaoferuje, nie sprzeda, nie zawrze umowy
sprzedaży, nie ustanowi zastawu na ani nie rozporządzi w inny
sposób, ani nie ogłosi publicznie takiej emisji, oferty, sprzedaży
lub czynności rozporządzającej w odniesieniu do akcji Banku ani
papierów wartościowych zamiennych lub wymiennych na akcje Banku,
ani warrantów subskrypcyjnych czy innych praw do nabycia akcji
Banku, ani żadnych papierów wartościowych czy produktów
finansowych, których wartość jest określana bezpośrednio lub
pośrednio poprzez odniesienie do ceny akcji Banku, w tym papierów
typu equity swap i forward sale oraz opcji (z wyjątkiem emisji
Akcji Premiowych oraz Akcji Pracowniczych zdefiniowanych w
Prospekcie).
Umowa Gwarancyjna przewiduje postanowienia, na mocy których Spółka
oraz Skarb Państwa zwolnią z odpowiedzialności, między innymi,
Gwarantów oraz osoby sprawujące w tych podmiotach funkcje
zarządcze oraz kierownicze, w przypadkach wskazanych w Umowie
Gwarancyjnej, która to odpowiedzialność może powstać w związku z
wykonywaniem Umowy Gwarancyjnej.
W zamian za świadczenie usług na podstawie Umowy Gwarancyjnej
Skarb Państwa zapłaci Gwarantom uzgodnioną prowizję.
CSFB może wypowiedzieć Umowę Gwarancyjną po zawarciu Porozumienia
Co do Ceny Sprzedaży w szczególności w przypadku, gdy: (i) Spółka
lub Skarb Państwa nie wykona któregokolwiek z zobowiązań
wynikających z Umowy Gwarancji, lub (ii) jeżeli dojdzie do
istotnego naruszenia lub zdarzenia powodującego, że którekolwiek z
zapewnień i oświadczeń Skarbu Państwa lub Spółki okaże się
nieprawdziwe, albo (iii) jeżeli nastąpiła, według wyłącznego
uznania CSFB, jakakolwiek zmiana lub zdarzenie wiążące się z
ewentualną zmianą krajowej lub międzynarodowej sytuacji
monetarnej, warunków finansowych, politycznych lub gospodarczych
(włącznie z ogólnymi zakłóceniami obrotu lub obrotu papierami
wartościowymi Spółki na jakiejkolwiek giełdzie papierów
wartościowych lub na jakimkolwiek rynku nieurzędowym) lub kursów
wymiany albo kontroli dewizowej.
Ponadto, w dniu 21 października 2004 r. została zawarta umowa
opcji stabilizacyjnej (Reverse Greenshoe Option Agreement) (Umowa
Opcji) pomiędzy Skarbem Państwa (Wprowadzającym), Credit Suisse
First Boston (Europe) Limited (Globalnym Koordynatorem i Podmiotem
Stabilizującym) oraz BGŻ (Oferującym). W Umowie Opcji Skarb
Państwa złożył Podmiotowi Stabilizującemu nieodwołalną ofertę
kupna po Cenie Sprzedaży nie więcej niż 25.000.000 Akcji (Opcja
Stabilizacyjna) nabytych w związku z dokonywaniem przez Podmiot
Stabilizujący transakcji na Akcjach notowanych na GPW w celu
stabilizacji ceny rynkowej Akcji na poziomie wyższym niż mógłby
istnieć na otwartym rynku (Transakcje Stabilizacyjne). Opcja
Stabilizacyjna wiąże Skarb Państwa i będzie obowiązywać przez
okres nie dłuższy niż 30 (trzydzieści) dni kalendarzowych od dnia
pierwszego notowania Akcji na GPW (Okres Stabilizacji). W każdej
chwili w trakcie Okresu Stabilizacji, Podmiot Stabilizujący może
złożyć pozostałym stronom Umowy Opcji oświadczenie o wykonaniu
Opcji Stabilizacyjnej lub o braku zamiaru wykonania Opcji
Stabilizacyjnej, co spowoduje zakończenie Okresu Stabilizacji. W
przypadku wykonania Opcji Stabilizacyjnej przez Podmiot
Stabilizujący, przeniesienie Akcji na rzecz Skarbu Państwa nastąpi
poza rynkiem regulowanym zgodnie z art. 93 Prawa o Publicznym
Obrocie na podstawie zezwolenia Komisji z dnia 28 września 2004 r.
Stosownie do postanowień Umowy Opcji, Podmiot Stabilizujący
działający w imieniu Gwarantów, jako podwykonawca CSFB (Doradcy
Finansowego) i BGŻ, na zlecenie Wprowadzającego może, działając
wedle swojego uznania, dokonywać Transakcji Stabilizacyjnych w
zakresie dozwolonym obowiązującymi przepisami prawa i
postanowieniami regulaminu GPW. Transakcje Stabilizacyjne będą
dokonywane stosownie do Rozporządzenia Komisji Europejskiej (EC)
Nr 2273/2003 z dnia 22 grudnia 2003 wykonującego dyrektywę
2003/6/EC Parlamentu Europejskiego oraz Rady dotyczącą wyjątków
programu nabywania akcji własnych oraz transakcji stabilizacyjnych
na instrumentach finansowych. Podmiot Stabilizujący będzie się
także stosował do Zasad Stabilizacji Cen (Price Stabilising Rules)
obowiązujących w Wielkiej Brytanii, wynikających z ustawy
Financial Services and Markets Act 2000. Transakcje
Stabilizacyjne mogą być przeprowadzone w Okresie Stabilizacji.
Podmiot Stabilizujący nie będzie zobowiązany do dokonywania
jakichkolwiek Transakcji Stabilizacyjnych. W przypadku podjęcia
Transakcji Stabilizacyjnych Podmiot Stabilizujący będzie
uprawniony, według własnego uznania, do ich przerwania w każdym
momencie. Wszystkie Transakcje Stabilizacyjne zostaną przerwane z
końcem Okresu Stabilizacji.
Umowa Opcji określa ponadto szczegółowe zasady płatności i
rozliczeń pomiędzy Wprowadzającym i Oferującym a Podmiotem
Stabilizującym z tytułu dokonywania transakcji stabilizacyjnych i
wykonania Opcji Stabilizacyjnej.
Umowa Opcji została zawarta pod warunkiem zawieszającym, tj.
dokonania przez Wprowadzającego do dnia 31 grudnia 2004 r.
ostatecznego przydziału Akcji Oferowanych, na zasadach określonych
w Prospekcie. Umowa poddana jest prawu polskiemu.
