Commercial Union: Zyski funduszy bezpiecznych - kilkanaście procent powyżej inflacji

Podobny wynik zanotował Fundusz Aktywny, należący do kategorii funduszy zrównoważonych. Stopy zwrotu tych funduszy są znacznie wyższe niż odsetki od lokat bankowych w porównywalnym okresie. Zarządzanie portfelem akcji zaowocowało 15-proc. roczną stopą zwrotu Funduszu Dynamicznego, mimo słabej koniunktury na giełdzie, wyrażającej się niespełna 2-proc. wzrostem indeksu WIG w tym okresie.

Oferowane przez nas fundusze przynoszą wysokie stopy zwrotu mimo trudnej sytuacji panującej na wielu rynkach finansowych - powiedział Adam Michon, wiceprezes Commercial Union Polska TUnŻ SA. Portfele obligacji o stałym oprocentowaniu osiągnęły bardzo dobre wyniki w horyzoncie ostatnich 3, 6 i 12 miesięcy dzięki serii obniżek stóp procentowych (siedem obniżek, łącznie o 700 punktów bazowych w ciągu ostatniego roku). Wynik Funduszu Dynamicznego w ostatnim roku, wobec dekoniunktury na giełdzie, należy ocenić jako znakomity - dodał Michon. Słabszy rezultat Funduszu Międzynarodowego spowodowany jest wysokim kursem złotego.

Ubezpieczeniowe fundusze inwestycyjne CU Życie są formą długoterminowego inwestowania. Ich celem jest akumulowanie z roku na rok realnych zysków, co przekłada się na znacznie przewyższające inflację stopy zwrotu w długim okresie (5-9 lat). Przykładem jest najstarszy i największy w Polsce ubezpieczeniowy fundusz inwestycyjny - Fundusz Gwarantowany. W ciągu minionych 9 lat osiągnął on stopę zwrotu w wysokości 415,6 proc. przy inflacji na poziomie 241,8 proc. Wartość aktywów tego funduszu przekroczyła 4,5 miliarda zł. Tylko łączna analiza wysokości stóp zwrotu funduszy oraz wartości zgromadzonych w nich aktywów pozwala na całościową i rzetelną ocenę korzyści, jakie odnoszą klienci. Zdecydowana większość aktywów, powierzonych nam przez klientów, ulokowana jest w funduszach osiągających najlepsze wyniki - powiedział Adam Michon.

Szybki spadek inflacji oraz idące w ślad za nim obniżki stóp procentowych mają negatywny wpływ na rentowność tradycyjnych lokat bankowych. Wszystko wskazuje na to, że okres wysokiej dochodowości depozytów bankowych należy w Polsce do historii. Banki w coraz większym stopniu będą pełnić przede wszystkim funkcje rozliczeniowe. Osoby zainteresowane osiągnięciem realnych zysków będą - jak w krajach wysoko rozwiniętych - skłonne do korzystania z ofert dających dostęp do bardziej rentownych instrumentów finansowych. Ubezpieczeniowe fundusze inwestycyjne należą do najlepszych sposobów długoterminowego pomnażania kapitału - podkreśla Jarosław Myjak, prezes Grupy CU Polska i CU Polska TUnŻ SA.

Stopy zwrotu ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych oraz stopy odniesienia na dzień 30 czerwca 2002 roku (w proc.):

                 9 lat   5 lat   3 lata   2 lata   1 rok   6 mies.   3 mies.
Gwarantowany    415,60   95,12    40,14    26,50   12,42     5,92      2,71
Strategiczny         -  114,82    46,14    33,97   19,12     6,96      3,26
Aktywny              -   74,50    32,03    15,12   16,94     6,45      0,78
Międzynarodowy       -   25,00    -7,19   -22,02   -2,82    -0,72     -6,18
CU - Akcji           -       -        -        -    7,52     3,56     -5,29
Dynamiczny           -       -        -        -   15,10     6,68     -3,35
Inflacja        241,80   42,10    18,90     7,90    1,60     1,00     -0,10
WIG             311,56   -6,40   -15,64   -27,74    1,77     1,94     -5,55
Stopa odnies.
dla  portfela 
instrumentów o stałym oproc.      -       -    46,00    49,59   28,42     9,45      5,94
Stopa odnies.
dla portfela 
instrumentów 
rynku pien.          -       -    31,62    48,92   11,74     4,71      2,25

Stopy zwrotu obliczono na podstawie cen jednostek funduszy na koniec odpowiednich miesięcy. Są to stopy zwrotu netto, to znaczny uwzględniają one prowizje maklerskie oraz opłaty za zarządzanie i administrowanie funduszami (2 proc. dla Funduszu Gwarantowanego i Międzynarodowego, 1,75 proc. dla Funduszu Dynamicznego oraz 1,5 proc. dla Funduszu Strategicznego, Aktywnego i CU - Funduszu Akcji). Opłata za zarządzanie i administrowanie funduszami pobierana jest od wartości aktywów i naliczana proporcjonalnie

w ciągu roku. Obok wyników funduszy w tabeli zamieszczone podstawowe stopy odniesienia:

- inflacja pozwalająca ocenić realną zmianę wartości jednostek ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych

- WIG jako podstawowy indeks rynku giełdowego

- indeks obligacji skarbowych jako stopa odniesienia dla portfela instrumentów o stałym oprocentowaniu

- 3-miesięczna stopa WIBID (po uwzględnieniu efektu rezerwy obowiązkowej) jako stopa odniesienia dla portfela instrumentów rynku pieniężnego

W dniu 30 czerwca 2002 roku struktura aktywów ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych prezentowała się następująco:

Fundusz Gwarantowany      52,6% rynek pieniężny, 39,6% obligacje o stałym oprocentowaniu, 6,5% akcje, 
                          1,2% nieruchomości
Fundusz Strategiczny      50,4% proc. obligacje o stałym oproc.,
                          39,2% rynek pieniężny, 10,4% akcje
Fundusz Aktywny           45% obligacje o stałym oprocentowaniu,
                          39,3% akcje, 15,7% rynek pieniężny 
Fundusz Międzynarodowy    54,8% inwestycje międzynarodowe, 26,4%
                          akcje, 15,9% obligacje o stałym oproc., 
                          2,9% rynek pieniężny 
CU - Fundusz Akcji        99,9% akcje, 0,1% rynek pieniężny
Fundusz Dynamiczny        100% akcje

Wartość aktywów zgromadzonych w poszczególnych ubezpieczeniowych funduszach inwestycyjnych w dniu 30 czerwca 2002 roku była następująca:

Fundusz Gwarantowany                  4 530,4 mln zł
Fundusz Strategiczny                    333,8 mln zł
Fundusz Aktywny                         104,3 mln zł
Fundusz Międzynarodowy                  162,3 mln zł
Commercial Union - Fundusz Akcji          5,4 mln zł
Fundusz Dynamiczny                       13,0 mln zł
Łącznie                               5 149,2 mln zł