OFE wreszcie w górę
Po dwóch miesiącach strat fundusze emerytalne znowu zaczęły zarabiać. W listopadzie średnia wartość jednostki rozrachunkowej wzrosła o 2,11%. Najlepszy wynik uzyskał OFE Dom, którego jednostka zyskała w ubiegłym miesiącu ponad 3,7%.
Nie wszystkie fundusze jednak zarabiały - stracił bowiem OFE Bankowy, którego jednostka potaniała o 0,75%. Konsekwentne trzymanie się przez ten fundusz akcji spółek nowej technologii spowodowało, że Bankowy w okresie od końca września ub.r. zarobił tylko niespełna 9,5%, czyli najmniej spośród wszystkich OFE. Od końca marca, gdy na fali giełdowej hossy jednostki OFE uzyskały najwyższą wartość, klienci tego OFE stracili ponad połowę zysku (liczonego od końca września ub.r.). Zresztą tylko 4 fundusze (Dom, Pioneer, Rodzina i Polsat) miały na koniec listopada jednostkę o wartości wyższej niż na koniec marca.
Także OFE Kredyt Banku, który wcześniej najlepiej bronił się przed spadkami, w listopadzie się nie poszczęściło. Fundusz ten zarobił 0,79%, czyli osiągnął drugi od końca wynik. Najwidoczniej był to skutek ostrożnej strategii inwestycyjnej tego OFE.
Wzrosty wartości jednostek rozrachunkowych OFE to wynik lepszej niż poprzednio koniunktury na giełdzie. Wprawdzie nie udało się zarobić na akcjach spółek IT (TechWIG stracił w ciągu miesiąca aż 6,5%) oraz akcjach NFI (NIF spadł o 4,1%), ale pozostałe spółki w większości podrożały. W rezultacie WIG zwiększył swoją wartość o 4,5%, a WIG20 - aż o 4,9%. Także polepszające się informacje makroekonomiczne, które wpłynęły na wzrosty cen obligacji, pozwoliły funduszom zarobić. Najlepszy wynik osiągnął OFE Dom, którego jednostka przez ubiegły miesiąc zdrożała o 3,76%.
- W ubiegłym miesiącu zwiększyliśmy nasze zaangażowanie w akcje, które i tak było już spore - powiedział Paweł Homiński, zarządzający portfelem akcji OFE Dom. - Przy wzrostowym rynku wpłynęło to na wzrost wartości naszej jednostki. Dokonaliśmy też dobrej selekcji akcji, jako że prawie nie mieliśmy spółek komputerowych, za to sporo było w naszym portfelu banków i blue chips.
W portfelu OFE Dom była m.in. Novita, której akcje w ubiegłym miesiącu zdrożały o 66,7%.
Zdaniem zarządzającego w OFE Dom, w następnych miesiącach też będzie sporo okazji do zarobienia.
- Ciągle jest spora grupa spółek, których ceny obecnie są znacznie poniżej wartości, uzyskiwanych przez nas z wycen - powiedział. - Poprawia się także sytuacja gospodarcza. Spodziewana jest także obniżka stóp procentowych w II kwartale przyszłego roku, a - według niektórych optymistów - nawet w pierwszym, co powinno zapewnić dalszy wzrost cen papierów dłużnych.
